O Plano Financeiro, já reflecte os saldos acumulados de tesouraria, e apresenta saldospositivos em todos os anos do período em análise. Após o início do projecto, podemos considerar que o mesmo é auto-suficiente em termos de geração de recursos que permitam a sua sustentação financeira.
Os saldos do plano financeiro estão reflectidos no balanço previsional, quer do lado do Activo, como isponibilidades se positivos, quer do lado do Passivo, para outros credores se negativos.
No gráfico seguinte podemos visualizar a evolução dos saldos de tesouraria anuais, podendo perceber-se que são positivos em todos os anos do projecto, assumindo uma tendência crescente, constituindo uma garantia importante para os investidores face á capacidade de geração de meios para o cumprimento das responsabilidades do
projecto:
Balanço previsional apresentado, revela uma situação líquida positiva (97% do Activo total, no Ano 0), que se deteriora marginalmente no ano 1 (96%), mas que tendencialmente estabiliza nos anos seguintes do período da projecção (96% do Activo), sintoma da saúde económico – financeira do projecto, e da boa capacidade de geração de fundos, revelando uma independência elevada dos credores da sociedade.
Neste domínio, preparámos vários rácios que espelham o comportamento da exploração nos primeiros anos:
• As vendas reflectem crescimentos anuais significativos nos primeiros anos, por um lado devido á alteração da taxa de utilização da capacidade produtiva, e por outro lado, devido ao efeito inflação;
• A rentabilidade líquida das vendas varia entre 11% no Ano 2 (2020), e 16% no
Ano 10, o que se pode considerar uma rentabilidade relevante, face ao sector
em que se insere o negócio;
• A rendibilidade do Activo é satisfatória, assumindo uma taxa média anual de cerca de 12,2% durante o período da projecção, em certa medida, devido á base do investimento ser elevada;
• A rendibilidade média anual dos Capitais Próprios, no período do projecto (Ano
1 – Ano 10), tendo em conta a base elevada dos Capitais Próprios, atinge uma taxa média de 12,9% ao ano;
• A autonomia financeira obtida para o período do projecto, atinge níveis bastante elevados, devido á relevância dos resultados da exploração anuais;
Face aos pressupostos considerados e aos indicadores económico – financeiros obtidos, é de destacar a boa erformance económico-financeira do projecto:
A liquidez geral, a partir do ano 1, revela um nível acima do normal (maior que 2), em grande medida devido á capacidade do projecto para a libertação de meios, para além do facto de não terem sido consideradas medidas alternativas para aplicação dos excedentes de liquidez.
A liquidez reduzida também atinge níveis de conforto elevados, e segue
comportamento idêntico:
Tendo em conta os pressupostos anteriormente apresentados, o projecto apresenta Proveitos Brutos superiores ao Ponto Critico de vendas, a partir do Ano 1 do projecto, denotando uma margem de segurança positiva de 85%, que se eleva a partir do Ano 2 para 153%, e níveis superiores nos anos seguintes, para maior segurança do projecto.
Destaque particular para o valor positivo elevado dos Cash – Flows (USD), a partir do Ano 1 de actividade do projecto, revelando uma boa capacidade de auto - financiamento da actividade. O VAB atinge valores muito confortáveis, constituindo um óptimo indicador da contribuição do projecto para a formação da riqueza nacional.